Los accionistas de Hotelbeds siguen moviendo ficha para cerrar la venta de la compañía. Cinven y CPPIB, los dos mayoritarios, han recurrido a Evercore y Morgan Stanley para estudiar las mejores opciones en el mercado. (Hotelbeds: se allana el camino para su venta tras el verano)
Según cuenta Expansión, barajan dos opciones. La primera es realizar la desinversión a través de una oferta pública en Bolsa para que los inversores se lancen a la compra de acciones. Evercore sería el asesor financiero, mientras que Morgan Stanley actuaría como coordinador de emisión. (Posible venta de Hotelbeds por 3.000 millones)
En el caso de que los mercados no funcionen, apostarían por la segunda, que consistiría en la venta directa a alguna entidad privada. Esta alternativa limita su compra a fondos de capital riesgo debido a su gran tamaño, al tiempo que abriría la puerta a la formación de consorcios entre varios inversores.
El proceso aún se encuentra en una fase inicial. El objetivo de ambos accionistas sigue siendo deshacerse de su participación en la empresa tras el verano para aprovechar el empujón del periodo estival en la tesorería de Hotelbeds.
De momento, las previsiones son positivas, ya que se ha conseguido superar con creces el golpe de la pandemia, facturando 532 millones de euros en 2022, y con un ebitda de 161 millones. No obstante, el citado medio avisa de que los mercados son muy volátiles, y ya se ha visto como varias operaciones similares en Bolsa han quedado pospuestas para este año.
De llegar a buen puerto cualquiera de las dos vías de operación, se trataría de una de las mayores transacciones corporativas en el mercado español de capital riesgo. En la actualidad, el valor de Hotelbeds asciende a entre 4.500 y 5.500 millones de euros.